营收、会员双下滑,爱奇艺的新增长在哪?

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文/何畅

编辑/董雨晴

爱奇艺今日发布了截至12月31日的2020财年第四季度及全年未经审计财报。报告显示,本季度爱奇艺营收75亿元,同比下降1%;净亏损为15亿元,同比收窄。雅虎财经汇总数据显示,华尔街9名分析师此前预计,按照美国通用会计准则计算,爱奇艺第四季度每股美国存托股票摊薄亏损将达0.38美元,而实际上本季度爱奇艺每股亏损2.10元(约合0.32美元),优于分析师预期。除此之外,爱奇艺2020年全年营收及每股美国存托股票摊薄亏损均符合分析师预期。

尽管如此,在看重增长的资本市场面前,爱奇艺的成绩单或许并不算出色。财报发布后,其股价盘后一度跌近10%。

营收与会员数量双双下滑,还怎么增长?

报告显示,爱奇艺2020年第四季度营收75亿元,首次出现同比负增长。具体到营收结构,会员营收在总营收中占比超50%,是爱奇艺营收的半壁江山。然而,它也成为了营收同比负增长的主要原因。

最近一段时间以来,视频网站会员数量见顶是不争的事实。截至2020年12月31日,爱奇艺总订阅会员数量为1.017亿,同比减少4.9%,不增反降。放在更长的时间维度来看,爱奇艺会员数量已连续两个季度出现同比下滑,连续三个季度环比下滑——现在的数字,尚不如2019年第三季度的水平。

在财报后的分析师会议上,爱奇艺创始人兼CEO龚宇解释,2019年第一季度中,爱奇艺会员数量达到历史最高峰,但随后因内容缺失出现下降。究其原因,疫情对院线电影放映、电视剧及综艺的审核播出都造成了一定影响,导致数据出现明显波动。他进一步表示,今年将有大量自制内容上线,而春节档电影的火爆也为后续网络播出奠定了良好的基础,今年的会员增长情况会更加乐观。

乐观是相对的。不只是爱奇艺,长视频平台的会员数量已基本触达天花板,动辄新增上千万会员的时代一去不复返。对比数据,老对手腾讯视频依然保持了一定程度的增长,由于腾讯还未发布最新财报,以2020年第二季度和第三季度作为参照,腾讯视频第二季度会员数量1.14亿,同比增长18%,比第一季度增长200万;第三季度会员数量1.2亿,同比增长20%,环比净增600万。不过,腾讯在去年6月收购了东南亚流媒体平台iflix,有业内人士称,腾讯视频披露的数字中就包含了海外这部分用户。

爱奇艺也做出了自己的选择,一方面开始细化会员体系,比如推出权益更丰富的星钻会员;另一方面着手提价,告别九年不改的19.8元,为的都是提振ARPU(每用户平均收入)。与此同时,它也和腾讯视频走了同一条路——出海,以期在海外市场寻求更多增长。

大力控成本,出海和视频兴趣社区成救星?

爱奇艺CFO王晓东在回答分析师提问时指出,爱奇艺计划在海外市场“稍微扩大投入,以便为未来增长强化基础”,在以减亏为目的严控成本、压缩其在营收中占比的前提下,这是一个比较明显的信号:钱,是要花在刀刃上的。

的确,无论长视频平台还是短视频平台,终极目标其实是抢夺用户的注意力,最直接的度量衡是使用时间。 《中国互联网络发展状况统计报告》显示,截至2020年12月,我国网络视频用户规模达9.27亿,占网民整体的93.7%,其中短视频用户规模为8.73亿,占网民整体的88.3%。

竞争激烈,处处都是对手。与其在缝隙里艰难收割,不如也看一看别处。海外市场仍然是爱奇艺拓展其想象力空间的方向之一。其扩张的方式也不只局限于内容发行,产品与技术落地同期并行,为助力营收,也为在潜在市场抢位。目前,包括《隐秘的角落》在内的爱奇艺多部原创内容已发行至北美、东南亚、日韩等多个国家和地区。

去年,爱奇艺对标Youtube的产品“随刻”正式上线,海量视频、创作分享、社区互动是龚宇给出的三个关键词,彼时,他希望在打造爱奇艺平台的同时,在随刻这个视频兴趣社区投入巨大的力量。半年后,他将随刻与B站放在一起进行了对比——B站被外界认为是最靠近“中国Youtube”的产品”。B站是以二次元兴趣社区发展起来的,去年努力在破圈,它的用户不仅是关心二次元内容的,也开始关注其他的兴趣内容;随刻的路线是,先从二次元外的兴趣社区开始,再发展至更多的兴趣社区。”这是爱奇艺基于自身定位的新尝试,龚宇透露随刻去年的流量“有高有低”,他的期待是今年流量可以逐步增长。不过,为了维持相对健康的成本支出,爱奇艺能提供给随刻的营销推广费用大概不会很多,想要短时间内杀出重围,难度颇大。

对爱奇艺而言,寻求收购一事已因反垄断而搁浅,至少目前,这笔生意泡汤了,找钱、省钱十分关键。去年12月,爱奇艺再次“补血”,发行8亿美元可转债,并增发4000万股ADS,所得净收入将用于扩大和加强内容供应、提升技术等。减亏尚未完全成功,在实现盈利前,增长愈发不易,爱奇艺亟需在众多的不确定性中,找到自己最确定的那条路。

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